Pletto / Special situations
Special situations: estrutura antes do comprador
Special situation é todo ativo que vale muito e que ninguém compra como está: uma participação em empresa com passivo, uma saída de sócio travada por disputa, um ativo imobilizado por litígio. O comprador existe, mas exige estrutura. A Pletto faz esse trabalho e leva o ativo a mesas de bancos, fundos de special situations e family offices que operam exatamente nesse tipo de situação.
Situações que chegam à Pletto
- Saída de sócio e sucessão: sócio que precisa sair de sociedade com passivo relevante, disputa entre quotistas ou herdeiros sem interesse em continuar.
- Participações em empresas em dificuldade: posições minoritárias ou de controle em empresas com dívida, recuperação judicial ou caixa curto.
- Ativos com passivo ou disputa: imóveis, carteiras, contratos e recebíveis cuja venda depende de resolver uma pendência jurídica ou financeira.
- Créditos em recuperação judicial e falência: habilitados ou em discussão, com valor econômico mensurável contra massas com ativos.
O método, em cinco etapas
- 01EntenderLemos os documentos, o histórico e as pessoas envolvidas. Quem deve a quem, quanto, desde quando, e o que trava a saída.
- 02SanearCertidões, cadeia de titularidade, contingências e pendências. O que reduz preço aparece antes do comprador, com o mitigante possível.
- 03EstruturarDefinimos o formato: venda de participação, cessão de crédito, preço escalonado ou pagamento atrelado a marcos.
- 04EnveloparTeaser anônimo, parecer de oportunidade e data room. Verificado e informado aparecem separados. Riscos vêm abertos.
- 05ConectarApresentamos a adquirentes com mandato e apetite para aquele setor e acompanhamos propostas, negociação e assinatura.
O que o investidor de special situations exige
- Mapa claro de ativo e passivo, com as contingências quantificadas.
- Cenários de saída estruturados, com o que depende de decisão judicial e o que depende só das partes.
- Sigilo: o teaser circula sem identificação; o dossiê completo abre sob acordo de confidencialidade.
- Interlocutor que entende o jurídico e o financeiro ao mesmo tempo. A Pletto conta com a assessoria e o suporte jurídico de Donnici Advogados (fundado em 1947).
Perguntas frequentes
O que é uma special situation?
É um ativo cujo valor depende de resolver uma situação especial: disputa societária, passivo relevante, recuperação judicial, sucessão ou litígio. O comprador paga pela estrutura que destrava o valor, não pelo ativo como está.
A Pletto investe no ativo?
Não. A Pletto prepara e apresenta o ativo a investidores profissionais com mandato para special situations. Quem investe é o adquirente; a Pletto não administra recursos de terceiros nem faz oferta pública.
Quem são os compradores?
Mesas de special situations de bancos, fundos de crédito estruturado e de direitos creditórios, family offices e investidores estrangeiros com mandato para ativos no Brasil. Cada ativo vai só a quem tem aderência ao perfil.
Quanto tempo leva uma operação?
Depende do que precisa ser saneado e do apetite do mercado para aquele setor. A primeira leitura sai em poucos dias úteis; estruturação e negociação levam semanas ou meses. A Pletto não promete prazo nem preço.
Como a Pletto é remunerada?
Por proposta apresentada antes de qualquer trabalho, com condições definidas para cada operação. Nada é cobrado sem que você saiba o quê, quando e por quê.
Envie o essencial. A primeira leitura é rápida e sem compromisso.
Conte o que você tem. Respondemos com a situação do ativo, o que trava a venda e, se fizer sentido, os próximos passos e a proposta de trabalho. Nada circula sem a sua autorização.
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